Risiko/Wirtschaftswissenschaft

Wirtschaftswissenschaft

Von einem Risiko spricht man in der Entscheidungstheorie, wenn im Falle der Unsicherheit Eintrittswahrscheinlichkeiten über Umweltzustände vorliegen. Liegen keine Wahrscheinlichkeiten vor, spricht man von Ungewissheit.

Mit Risiko verbunden sind deshalb Entscheidungen unter Unsicherheit, bei denen man zwar die möglichen Umweltzustände kennt, jedoch keine Eintrittswahrscheinlichkeiten für sie angeben kann.
Auch ihre Unterart Entscheidung unter Risiko, bei welcher der Entscheidungsträger die Wahrscheinlichkeiten für das Eintreten der möglichen Umweltzustände kennt, ist mit Risiko verbunden.
Das Risiko besteht hier vor allem darin, dass dem Entscheidungsträger in allen diesen Fällen nur unvollkommene Informationen vorliegen.
Klassisches Beispiel für eine Entscheidung unter Sicherheit ist der Arbitrageur, dem alle Marktdaten (Börsenkurse, Marktpreise, Marktzinsen) zum Zeitpunkt der Arbitrage vorliegen.

Unterschieden werden

Risiken vor dem Entscheidungszeitpunkt ( $t_{E}$ $t_{E}$ ):
- Entscheidungsrisiko: Man trifft in $t_{E}$ eine Entscheidung, wobei Abweichungen vom Erwartungswert des Ergebnisses möglich sind.
- Ergebnisrisiko: Risiko im Sinne einer Ergebnisunsicherheit als Folge einer risikoverbundenen Entscheidungssituation.
- Opportunitätsrisiko: Risiko, dass eine andere Entscheidung günstiger gewesen wäre.
Risiken nach dem Entscheidungszeitpunkt:
- Handlungsrisiko,
- Plan- und Abweichungsrisiko,
- Bindungsrisiko.
Risiken, die zu allen Zeiten existieren:
- Existenzrisiko.

Eine Risikoverschiebung tritt ein, wenn Risiken einzelner Akteure in einem geschlossenen System soweit reduziert werden, dass dadurch das Systemrisiko steigt (z. B.

bei der Rentenversicherung oder durch Derivate) oder umgekehrt.
Auch zwischen verschiedenen Akteursgruppen sind Risikoverschiebungen möglich (z. B.
durch gesetzliche Vorgaben bei der Kranken- oder Lebensversicherung).